PHƯƠNG PHÁP 4M – CÔNG THỨC “KHÔNG RỦI” CHO NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN?

Phương pháp đầu tư 4M là gì?

4M là từ viết tắt của 4 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu theo quan điểm của Phil Town, bao gồm: Meaning (Ý nghĩa), Moat (Lợi thế cạnh tranh), Management (Quản lý) và Margin of safety (Biên độ an toàn). Theo ông, những cổ phiếu thỏa mãn cả 4 tiêu chí này sẽ là khoản đầu tư tuyệt vời và tích lũy chúng là cách để những nhà đầu tư cá nhân trở nên giàu có.

1. Meaning – Đầu tư vào những doanh nghiệp dễ hiểu

Dễ hiểu ở đây sẽ tùy thuộc vào khả năng và kiến thức của bạn trong một vài lĩnh vực nhất định.

Khi bạn đã hiểu cực kỳ sâu về một lĩnh vực thì bạn sẽ dễ dàng hình dung ra môi trường kinh doanh của doanh nghiệp, liệu ngành nghề đó có khả năng tăng trưởng trong tương lai hay không?

Hoặc bạn cũng sẽ biết đâu là lợi thế cạnh tranh đặc biệt trong ngành (những doanh nghiệp khác rất khó có) từ đó có thể chọn ra khoản đầu tư tuyệt vời.

2. Moat – Đầu tư vào những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn

Hãy tưởng tượng một doanh nghiệp như một tòa lâu đài, để tránh đối thủ đến xâm chiếm thì tòa lâu đài đó cần phải có con hào. Trong đầu tư cũng vậy, Phil Town chia ra thành 5 “ con hào kinh tế ”:

  • Thương hiệu: một Sản phẩm mà bạn sẵn lòng chi nhiều tiền hơn để mua vì bạn tin tưởng nó
  • Bí mật kinh doanh: Một công ty có quyền sáng chế hoặc bí mật thương mại làm cho việc trực tiếp cạnh tranh với họ trở nên bất hợp pháp hoặc rất khó khăn
  • Tính độc quyền: một công ty có quyền khống chế thị trường
  • Chi phí chuyển đổi: Doanh nghiệp có sản phẩm gắn liền với đời sống của bạn, nếu chuyển sang dùng sản phẩm khác sẽ rất bất tiện
  • Giá thấp: Doanh nghiệp có thể định giá sản phẩm của mình ở mức rất thấp để không ai có thể cạnh tranh nổi

Nếu được biểu thị trên là những yếu tố định lượng, Phil Town cũng cho ta 5 chỉ số tài chính định lượng nhất định:

  • ROIC (hệ số thu nhập trên vốn): ít nhất 20% và bền vững qua từng năm
  • Tăng trưởng vốn chủ sở hữu: tối thiểu tăng trưởng kép 10%/ năm
  • Tăng trưởng lợi nhuận thuần: tối thiểu tăng trưởng kép 10%/ năm
  • CFO ( dòng tiền từ hoạt động sản xuất): xấp xỉ lợi nhuận và ổn định qua từng năm
  • Nợ vay ròng: không vượt quá 3 lần sau thuế

3. Management – Đầu tư vào những doanh nghiệp có ban lãnh đạo tốt

Phil Town cho chúng ta một vài những dấu hiệu nhận biết ban lãnh đạo “tồi”:

  • Lương của bộ phận quản lý quá cao so với mức lương trung bình của nhân viên
  • Điều khoản bồi thường hợp đồng nghỉ việc cao
  • Liên tục sáp nhập với nhiều doanh nghiệp khác để làm tăng quy mô, kết quả hoạt động về hình thức

4. Margin of safety – Đầu tư vào những doanh nghiệp có biên an toàn

Chiến lược của Phil Town là chờ đợi đến khi giá cả của doanh nghiệp tuyệt vời đó thấp hơn từ 25%-50% so với giá trị thực, ông sẽ bắt đầu mua tích trữ một cách tự tin. Giá càng giảm, ông lại càng hăng hái mua thêm.

Để xác định được giá trị thực của cổ phiếu, Phil Town cho rằng: “Nếu bạn mua cổ phiếu vào lúc thị trường có chỉ số P/E điều chỉnh thấp hơn 10, thì khả năng rất cao bạn sẽ đạt mức sinh lợi trên 20% trong 5 năm tiếp theo”

Kết luận

“Việc đầu tư chỉ đơn giản là việc bạn vượt qua nỗi sợ của bản thân và tích lũy cổ phiếu tốt khi giá đang giảm sâu” Phil Town.

Bằng việc sử dụng phương pháp đầu tư 4M, chúng ta có thể hiểu rằng Phil Town đang khuyên các nhà đầu tư nên lợi dụng lúc thị trường sụp đổ và lựa chọn những công ty có chất lượng tốt để mua vào. Nhưng khi thị trường giao dịch bình thường thì lựa chọn điểm mua như ông nói là rất khó. Vậy nên với mỗi giai đoạn của thị trường, chúng ta nên cân nhắc thật kỹ để chọn ra phương pháp đầu tư phù hợp.